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| 时间：2016年12月15日 |
为贯彻落实保监会关于保险行业应加强个人税收递延型商业养老保险相关研究的指示，中国保险行业协会（以下简称中保协）以沙龙形式定期邀请业内外相关专家，共同探讨保险业在养老险领域的核心竞争力及发展方向，为政府决策和行业发展提供更好服务。2016年11月29日，中保协举办了第三届养老保险沙龙。全国人大常委会委员、中国社会保障学会会长、中国人民大学郑功成教授出席沙龙并做专题讲座。现将讲座内容进行摘编，以供参考。（以下内容根据录音整理，未经本人确认）
政府与社保界基于政府保障民生与社会保险视角，将商业养老保险或寿险定义为第三支柱，但保险业界也自称商业养老保险是第三支柱却有违本性。因为商业保险是产业资本分工发达的产物，是市场经济的有机组成部分并需要遵从市场规则，商业养老保险需要树立主体意识并自主拓展市场寻求发展之路。
（一）商业养老保险面临良好的发展机遇
1.人口众多。13亿 多人口为商业养老保险发展提供了最大的潜在市场需求，它是决定我国商业养老保险发展规模的基础要素。
2.先富群体或者中产阶层不断壮大。越来越多的人步入富裕或中产阶层，表明对商业养老保险的需求与购买能力将持续上升，这是决定我国商业养老保险发展规模的决定性要素。
3.人口老龄化加速。我国已经步入人口老龄化加速期，不仅如此，与国外少子高龄化属于部分群体现象相比，我国少子高龄化则因计划生育政策而呈现普遍性现象，这是决定我国商业养老保险发展速度的根本要素。
4.法定养老保险不足。在法定养老保险替代率偏高的情形下，商业养老保险的需求会受到抑制，而我国法定养老保险制度改革的取向将回归基本保障，给商业养老保险余下的空间会不断扩张，这是决定我国商业养老保险发展质量的基本要素。
5.市场配置资源的改革取向。我国已经确立了由市场在资源配置中起决定作用的市场化改革取向，这是决定我国商业养老保险发展空间与发展前景的综合要素。
五要素同时具备，商业养老保险发展机遇可谓前所未有。
（二）发展商业养老保险面临着三大挑战
1. 如何提升公信力是摆在商业保险业发展面前的重大挑战。当前的情形有三大不足：一是整个商业保险业公信力不足，财产保险反映尤甚，收保费易、求理赔难，服务质量不能令人满意，商业养老保险也在其中；二是法定养老保险公信力不足，也必定连带不信任商业养老保险；三是商业养老保险自身仍有不足，国内寿险保费规模已经进入世界前列，但退保率不容乐观，表明公众的信任危机或者是商业保险片面谋求不当收益。
2.如何矫正结构失衡是商业保险业发展面临的又一重大挑战。当前存在着三个独大，均影响到了商业养老保险理性发展：
（1）业务结构中理财产品一品独大。理财产品作为寿险的一种，本身无可厚非，但一些保险公司开发无度、销售无节，一味缩短期限、提高收益，无视负债成本和投资压力，不仅导致财务风险倍增，也误导了保险客户的消费偏好。财产保险中车险一险独大而其他类型产险发展不足，说明了业务结构的畸形化。
（2）主体结构中投资驱动型保险公司一枝独大。保险公司大致分为四类，即价值与规模型、投资驱动型、价值型、股东型。但现实情形是，在70多家寿险公司中，不是四种类型保险公司竞相发展，而是以投资驱动型一枝独大，其他三种类型保险公司则表现不是很理想，这就是结构失衡的表现。财产保险领域，以车险或车险为主体业务的保险公司独大，这不符合正常的财产保险公司布局，因为人们对财产与责任风险保障的需求应是多样化的。
（3）收入结构是保费收入增长独大。据保监会公布2016年上半年保险业行业数据，显示保费收入增速惊人，但投资收益率却在大幅度下降。这种情形其实是以往情形的延续，只是今年以来表现得更加突出而已。
上述结构失衡无疑反映了保险业发展中的重大缺陷，离开了主流价值取向、不能全面满足公众的风险保障需求，便不利于获得健康、长足的发展。
3.如何应对经济增长下行压力与利率低位徘徊是保险业发展的面临的第三大挑战。我国经济发展步入新常态，全球经济仍处于低迷期，利率处于低位状态徘徊之局面也一时难以改观。低利率对寿险业的影响是全方位的，因为我国的寿险业奉行的是过于依赖利差的定价机制，并且推行对资产驱动负债的商业模式，对风险管控也还是传统的思维定式。所有这些，均表明商业养老保险的风险是在持续积累与加剧的。
（三）发展商业养老保险要注重强化主体意识、遵循规律与政策支持三要素
1.树立市场主体意识、自主发展异常重要。众所周知，商业保险诞生于13世纪，而社会保险出现在19世纪，商业保险先于社会保险出现约600年，是产业资本分工发达的产物，是市场经济的有机组成部分并需要遵从市场规则，它可以弥补后发的社会保险之不足，但从来不是社会保险的附属品，也不需要依赖别的机制而存在和发展，它扮演的不是服从或服务于社会保险的配套角色，而是借助市场机制管控和经营各种风险的市场主角。因此，商业保险界需要牢固树立自己的市场主体意识，不能自我矮化。只有这样定位，才符合市场发达与分工决定的投资行为本色，才能在遵从市场规则的基础上更好地服务于保险客户，才能有自己的发展领域。
2.回归常识、遵循规律至关重要。实践证明，凡违背常识、违反规律的做法可能取得一时的成果，必定埋下长远不利的隐患，最终都会付出成倍的代价。 从常识出发，提供风险保障是商业保险独有的功能，分散风险、减少风险、保障风险是商业保险的核心价值所在。因此，优化保险业务结构并确保风险保障优先，至少是风险保障与财富积累兼具，才是回归常识的发展取向，忽略这一点就意味着背弃了保险业的初心。从规律出发，商业保险是市场产物，自主开发保险产品并通过市场竞争、优胜劣汰来实现自主发展，是商业保险应当遵循的市场法则。发展商业养老保险不能是被动应对，而是需要真正把握保险市场的规则，并在遵循规则的基础上寻求自己的发展空间与机会。
3.完善政策支持体系。商业养老保险应当回归市场主体、遵循市场规律，但同样需要相应的政策支持，这是国际惯例，也是发达国家普适经验。对我国而言，当前对商业养老保险的政策支持体系还不完善。需要强化的着力点主要有四个方面：
（1）递延减税政策要落到实处并具有普惠性。不仅适用于正规就业者，还要惠及所有参加商业养老保险者。
（2）社会养老保险要为商业养老保险留出发展空间。如果法定基本养老保险的替代率居高不下，商业养老保险的发展空间必然受到抑制。因此，法定基本养老保险定位于保基本的既定方针不能变，并且要制定目标明确、发展路径清晰的方案，以便同时为商业养老保险提供稳定的预期。
（3）切实扩展商业保险资金的投资空间。不仅养老服务、健康服务等民生领域应当成为商业保险资金的重要去向，而且应当开放国家战略性产业投资渠道，利用保险资金助力国家战略产业布局与产业升级，成就多赢的效果。
（4）有针对性地发挥政策的引领效应。在实践中，现行政策存在着精准性不足、引领性不强的缺陷。政策的定位务要精准发力，才能真正引导商业养老保险健康发展。